Les bandes de Bollinger (BB)
Les séances suivantes la MM 20 de très court terme relève la tête et confirme son rebond sur la MM 50 de court terme ; elle valide le mouvement haussier en cours au passage de la résistance des 4530 points sur l’indice.
Les bandes de Bollinger (BB) constituent un outil faisant référence aux statistiques descriptives au travers de la loi normale avec la courbe de Gauss en bourse : les BB s’articulent autour d’une moyenne mobile de cours moyen, le plus souvent à vingt unités de temps, à laquelle l’indicateur ajoute deux fois la valeur de l’écart-type ; ces enveloppes constituent à proprement parler, les bandes de Bollinger.
L’interprétation des BB évolue selon la loi normale c’est à dire que dans environ 95% des cas les cours évoluent à l’intérieur des bandes (intra bandes), alors que dans les 5% restant les cours évoluent à l’extérieur des bandes ; ces dernières servent à fixer des objectifs de cours car la tendance naturelle ou normale des prix est d’aller d’une bande à l’autre et ce d’autant plus si la moyenne mobile centrale est franchie.
Implications psychologiques de la figure présentée : elles donnent des signaux anticipés sur le niveau d’intervention des opérateurs sur le marché en par le retour de la volatilité et la directionnalité du mouvement ; lorsque les bandes se contractent fortement cela signifie que la volatilité est faible et donc qu’il n’y a pas de tendance on a une consolidation ou une zone de range ; lorsque les cours débordent l’une des deux bandes et que celles-ci s’écartent c’est un signe de retour de volatilité et de l’amorce d’une tendance haussière (débordement de la bande haute) ou baissière (débordement de la bande basse).
Observation du carnet d’ordre
Pour valider ce que je vois sur mes graphes, je vais m’interroger sur l’intention du marché ; le mixte analyse graphique/lecture en live du carnet d’ordres permet de renforcer une intuition initiale et d’agréger des analyses différentes qui vont aller dans le même sens ou se contredire.
Mon utilisation du carnet d’ordre privilégie la vitesse des flux acheteurs et vendeurs, surtout les quantités échangées, normales ou exceptionnelles ; je veux savoir qui aspire qui ? Les acheteurs avalent-ils les vendeurs (tendance haussière) ou sont-ce les vendeurs qui bouffent les acheteurs (tendance baissière) ? Avec quels volumes ? Selon quelle vitesse ?
Evaluer les volumes échangés et surtout la vitesse des échanges : regarder les quantités à l’achat les quantités à la vente et le déséquilibre du carnet, permet de confirmer une tendance ; le niveau de remplissage du carnet est souvent un piège qui peut influencer les naïfs ; ils vont acheter ou vendre sur des quantités en attente mais pas exécutées encore ; un carnet déséquilibré à l’achat ou à la vente n’indique rien c’est la quantité réellement exécutée depuis l’ouverture plus les dernières transactions qui comptent car le remplissage du carnet est, soit aléatoire soit manipulé ; ce n’est pas la quantité des titres en attente d’être exécutés à l’achat ou à la vente qui importe mais la quantité de transactions réellement faites et dans quel sens – c’est à dire qui aspire qui ? Les acheteurs tapent-ils les titres à la vente ou est-ce l’inverse ?
Sur ce carnet de préouverture, MX confronte les acheteurs et les vendeurs à tout prix avec leurs quantités correspondantes ; OUV est la même chose pour les ordres au prix du marché ; les ordres à cours limités apparaissent, quant à eux, avec le prix demandé ou offert et les quantités correspondantes ; la pression en préouverture est haussière en raison de la résa hausse (titre réservé à la hausse), des quantités acheteuses à tout prix/au marché (83382 titres) et exécutables à l’ouverture à tout prix/au marché (15544 titres).
Les différents brokers ont tous leurs avantages et leurs inconvénients : Boursorama, Dubus, HelloBank, etc. ; si je possède personnellement plusieurs comptes différents chez plusieurs brokers c’est bien qu’aucun n’est parfait et qu’ils ont tous leurs points forts et leurs limites ; c’est à chacun de trouver le meilleur pour lui-même.
Un nouvel intervenant est apparu : il s’agit d’un broker américain (Equity Trading) distribué par New-Broker en langue française, et qui permet, avec une plateforme professionnelle (AxisPro) de trader les actions d’une dizaine de pays dont la France mais également les futures et les options multi-marché et multi-devises ; une petite révolution ; j’utilise cet outil car il permet de bien rentabiliser son capital sans l’éparpiller ; usuellement il faut un compte à part pour trader les futures ; certaines combinaisons sont possibles : vous êtes long Total, et après 17h30 une nouvelle sur le pétrole fait baisser le secteur aux USA ; vous pouvez vous couvrir immédiatement en shortant total sur le marché US ; un autre exemple : si le marché baisse vous pouvez couvrir en shortant le future sur le même outil sans perdre de temps.